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财务报表中的勾稽关系

时间:2018-08-10    点击: 次    来源:网络    作者:六合彩现场直播 - 小 + 大


深交所投资者教育中心

上市公司三大财务报表——资产负债表、利润表和现金流量表——之间存在着亲密的逻辑关系。我们可以经过三大财务报表之间的勾稽关系来解密上市公司的运营状况,发现埋伏于部分的细节,协助我们停止投资决策。

净利润不断是财务报表中备受注目的“明星”。净利润不只反映了上市公司的盈利状况,更是一些延续盈余的上市公司或IPO企业的“生死线”。围绕着“把净利润做好”这个主题,局部上市公司会经过一些合规或许打擦边球的手腕(如抓紧信誉政策以增加应收账款的坏账预备、变卦会计估量以调理企业利润等),来丑化财务报表。面对这些财务信息,投资者如雾里看花,往往难以掌握。如何在纷繁杂乱的财务信息中找到“魔鬼的细节”?让我们从利润表动身,梳理一下财务报表间的勾稽关系,看看如何发现财务报表中的“疑点”。

一、利润表和资产负债表

利润来源于支出,支出减去本钱费用,就失掉利润。这,就是利润表的根本。

资产负债表上的资产是可以爲企业带来支出的,同时,企业在运用这类资产进程中,其耗用又会令资产逐渐转化爲利润表中的本钱费用。以比拟罕见的资产——固定资产爲例,当运用固定资产停止消费活动时,一方面其消费出商品,进而经过销售发生支出;另一方面,固定资产的账面价值以折旧方式在资产负债表上逐渐增加,而相应金额则以折旧费用的方式呈现在利润表的本钱或费用中。

这类勾稽关系能协助投资者剖析财务报表上的变化能否合理,进而辨认企业利润中的水分。例如,企业继续添加固定资产投资,并同时在其资产负债表和利润表上出现出固定资产原值和净利润的上升时,若投资者没有发现固定资产的折旧费用与支出同比例增长,那麼能够需求关注企业的折旧费用能否合理、企业能否能够经过调整固定资产折旧政策来增加当期确认的折旧费用、企业经过固定资产投入所扩展的盈利规模能否合理等等。

我们还可以经过上述例子触类旁通,比方支出增长与应收账款增长能否同步、预收账款变化与支出变化能否存在异常等等。

二、利润表和现金流量表

利润表和现金流量表都是时期的报表。经过这两张报表,投资者可以从利润与现金流两个不同维度来察看评价企业的赚钱才能。

举个例子,假定甲、乙两家企业从同一年开端运营,而且利润表的大致状况根本相反:支出一亿元、费用八千万元、净利润两千万元。但是,从现金流量表来看,甲企业经过赊销方式停止销售,也就是说先赚利润,后收钱,所以其运营活动发生的现金流较少;而企业乙要求款到交货,那麼其现金流量表中的运营活动发生的现金流就要分明好于企业甲。关于这两家从利润表上看似分歧的企业,由于现金流量表的不同表现,投资者更爲喜爱哪家企业,置信不必赘述。

我们也可以把视野拉长,经过一段延续的时期,比方两到三年来持续剖析利润表和现金流量表。假如企业的业务形式没有发作大的变化,其支出的规模和运营现金流入的规模应该是婚配的。假如一家企业支出表现爲“波动”的增长,而运营现金流入并没有随着支出的增长而增长,那麼投资者就要剖析企业运营状况,来判别该企业能否经过一些财务手腕,如客观计提减值预备、变卦会计估量等“丑化”了财务报表。

应用财务报表勾稽关系,发现“魔鬼的细节”,躲避投资“雷区”,这是我们每一个感性投资者的?课。当然,理想状况往往扑朔迷离,需求我们更多的智慧及经历积聚去揣摩其中微妙。下一期,我们会进一步解读上市公司审计报告,敬请关注。

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